梦海专业丨税务律师看财报之格力空调 2025 年中报：递延所得税大增背后藏着 “利润乾坤”？
格力电器 2025 年中期报告的披露，着实让市场感到意外 —— 其营收与利润表现均未达预期，不少投资者对此深感失望。不过，也有部分长期关注格力的支持者，从财报细节中发现了一处值得探讨的线索：他们认为格力或存在利润调节的可能，核心依据指向 “递延所得税资产” 科目：截至 2025 年中期末，格力递延所得税资产的账面价值为 190 亿元，较上年年末的 176 亿元增加了 14 亿元。要理解这一数据的意义，需先明确递延所得税资产的通俗逻辑：它本质是企业在当期先缴纳了税款，待未来符合税法规定的条件时，再从应纳税额中抵扣的部分。基于这一逻辑，支持者认为，支持者认为，若不是当期利润具备一定基础，格力无需形成规模增长的递延所得税资产，进而推测其可能未完全释放当期利润。
先说结论：递延所得税并非格力隐藏利润的体现。从逻辑上看，格力本就缺乏隐藏利润的动机 —— 通常而言，企业选择 “隐藏利润” 的前提，是当期利润规模已足够高，需通过调节手段平滑业绩；但格力当前的处境恰恰相反，它并非 “富得流油”，反而正受困于利润增长乏力的难题，且这一状况已引发不少股东的不满与质疑。
法律除了要有动机外，更加需要证据。关键证据，正藏在中报第 133 页关于递延所得税资产的明细信息中。格力因 “预提费用” 产生的递延所得税资产为 133 亿元，较上年年末的 124 亿元增加 9 亿元，这正是本期递延所得税资产增长的主要原因。根据会计准则的规定：预提费用主要是企业为未来保修期内可能发生的维修支出提前计提的款项，企业需在保修期确认这部分潜在成本，以此更真实地反映当期实际盈利水平。然而根据税法规定，只有当维修费用真实发生，才允许作为成本在税前扣除；对于尚未实际发生的预提费用，当期不得抵扣应纳税所得额。这种规则差异直接导致了递延所得税资产的产生：格力在当期已按会计准则扣除了预提的维修费用，但税法不认可这部分未实际发生的支出，因此企业需先按税法要求缴纳这部分税款；待未来维修费用真实发生时，再凭凭证抵扣当年应纳税额 —— 这部分 “先缴后抵” 的税款，便体现为财报中的递延所得税资产。
从另一个角度来看，递延所得税确实可以被视为企业隐藏利润的一种方式，这种观点也有其合理性。格力空调的收入确认时点是在货物交付给经销商时，而维修费用的计提则发生在空调实际安装阶段。这是因为终端消费者的保修期是从安装之日起计算的，安装人员在完成空调安装后，会将设备信息实时上传至格力系统，这一数据不仅用于结算安装费用，同时也作为保修期计算的依据。这种收入和费用计提时点的差异，实际上反映了批发与零售环节的数据脱节。具体表现为：经销商层面的销售表现不佳，但终端消费数据却保持良好。这种矛盾现象正好解释了为何奥维网统计的格力空调销售数据表现亮眼，而公司财务报表中的收入数据却低于市场预期。造成这种脱节现象的原因，除了格力公司公开承认的高端空调销售情况不理想外，销售渠道改革带来的阵痛也是重要因素。经销商卖的好却不愿继续进货，反映出格力与销售渠道之间的协同关系尚未完全理顺。但需要强调的是，只要产品本身获得消费者认可，长期来看还是能赚大钱的，而销售渠道的调整终究是阶段性因素。从这个角度去解读，也可以说财报是在“隐藏”利润。
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张东成律师
税务业务部主任
税务律师
具有十二年税务系统工作经验、七年律师经验，专注财税和法律复合领域。
执业理念:相同税负，风险更低;相同风险，税务更低。民事、行政和刑事涉税争议解决，包括调解、复议和诉讼等，包括挂靠关系和借名关系中纳税人的认定，偷税与核定征收的适用，资金回流与虚开发票非法目的的认定，与政府奖励与金额、数量挂钩的关系，协助纳税人配合税务检查，司法拍卖的税负承担、海关缴款书与骗税认定的关系、会计财务分析与职务侵占、税收优先权与民事执行程序的关系、滞纳金的计算和法律性质、异常发票的申辩、出口回函异常的申辩，与虚开发票相关的民事追偿，二手房交易的税负承担，税收筹划的风险评估。
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